Principales consecuencias para el sector marítimo
Tanto en Europa como en Asia hay una gran crisis energética. Esta crisis se está agravando y preocupa su posible impacto en el sector del transporte marítimo. Los expertos sostienen que esta crisis representa otro riesgo no deseado para la cadena de suministro de contenedores. Sin embargo, también supone un impulso potencial para el transporte marítimo de mercancías.
El Reino Unido es un microcosmos de la crisis, con historias periódicas en los medios de comunicación sobre compras de pánico. Los precios del gas natural también están subiendo, mientras que algunos medios han sugerido la posibilidad de que se produzcan protestas esporádicas debido a la subida de las facturas de electricidad a medida que se acerca el invierno.
Asian countries are doing no better. China and India have reported shortages in the coal supply chain causing utilities to become a luxury. Some Chinese provinces have gone as far as rationing power for critical factories.
Una industria naviera que ya está en problemas
Los últimos meses han sido difíciles para el sector del transporte marítimo y la idea de que se avecina una crisis energética no va a tranquilizar a nadie. El transporte marítimo ya ha tenido que lidiar con las rigideces de la cadena de suministro mundial que quedaron brutalmente expuestas por la pandemia de Covid-19. Ya es bastante difícil hacer trabajar al personal sin la carga adicional de tener que buscar combustible.
Las señales de los problemas están por todas partes. Las reservas de productos energéticos no aumentaron lo suficientemente rápido para hacer frente al aumento de la demanda que surgió inmediatamente después de la relajación de las medidas de bloqueo. Lo mismo ocurre con los inventarios minoristas en Estados Unidos.
Hay muchas formas en las que una escasez de energía de esta magnitud puede repercutir negativamente en el sector del transporte marítimo. Todo comienza con las importaciones estadounidenses de productos informáticos procedentes de Asia. La crisis energética frena la cadena de suministro y crea retrasos. A continuación, se registran tarifas más altas para el transporte marítimo de mercancías en nichos como los petroleros, el gas natural licuado (GNL) y el transporte marítimo de carga seca a granel. Es importante considerar los efectos específicos en cada uno de estos nichos.
Cómo se está soportando el transporte de contenedores
El transporte marítimo de contenedores sigue siendo vulnerable a cualquier crisis energética. Por ejemplo, Bloomberg informa de que se está restringiendo el uso de la energía debido a las restricciones de suministro y de emisiones. Entre las zonas afectadas en China se encuentran Guangdong, Zhejiang y Jiangsu, todas ellas provincias fundamentales para el transporte marítimo de contenedores, sobre todo en lo que respecta al comercio transpacífico.
Ting Lu, de Nomura, espera que los frenos acaben llegando a los mercados mundiales. Algunas de las señales pueden ser la escasez de juguetes, textiles y piezas de maquinaria. Todos ellos constituyen la base del comercio de importación en países como Estados Unidos.
Mientras tanto, la industria naval ya está mostrando signos de angustia. Un ejemplo es cómo Foxconn, el principal ensamblador de iPhones, tuvo que detener la producción en su fábrica. Al ser uno de los principales proveedores de Tesla y Apple, este hecho va a repercutir en los consumidores. La planta de Kunshan, en la provincia de Jiangsu, ya no tenía suficiente energía para funcionar. Se ha informado de casos similares en Unimicron Technologies, en Kunshan. Esto crea presión sobre Apple, que es un importante comprador de la empresa.
Además, hay cortes de electricidad de los que informó el New York Times en Guandong. Este sigue siendo el corazón del Cinturón Manufacturero del Sur de China. Muchas fábricas situadas en Dongguan no han tenido suficiente electricidad. Algunos fabricantes mantienen a duras penas la producción utilizando generadores poco fiables.
Posibilidades del transporte de carga seca a granel
Es importante que la industria naviera esté preparada para hacer frente a la demanda de transporte marítimo de carga seca a granel. Clarksons Platou, de Omar Nokta, afirma que algunos de los problemas se derivan del escaso capital del que se podría haber dispuesto para invertir en la producción. Por ello, algunos acumularon una importante reserva durante la pandemia, pero toda ella se ha agotado por la demanda adicional. Sin embargo, no está claro que haya un plan de inversión que se dirija específicamente a la producción.
Hay controles estrictos sobre el carbón térmico, que es un ingrediente clave a la hora de generar energía. La preocupación por el impacto medioambiental de este tipo de producción ha hecho que los inversores huyan de cualquier proyecto con credenciales dudosas. No es de extrañar que el suministro de carbón térmico en India y China sea ahora excepcionalmente bajo. Además, tras la pandemia, muchas fábricas consumieron las existencias que quedaban. En la India, los bajos niveles actuales de suministros de carbón térmico no se habían visto en los últimos 4 años.
Además, China ha restringido aún más las minas nacionales, mientras que también existe una prohibición de las importaciones australianas como parte de la cuasi guerra comercial con esa parte del mundo. Un indicador clave que los expertos han estado observando es el precio del carbón térmico de referencia de Newcastle, que alcanzó los 205 dólares por tonelada este mismo lunes.
A pesar de estos retos, hay una oportunidad para los buques de carga seca a granel que entran en las categorías Panamax (con un máximo de 65.000-90.000 toneladas de peso muerto) y Capesize (con un máximo de 180.000 toneladas de peso muerto). Los buques Capesize registraron una elevada tarifa al contado de 69.000 dólares al día, mientras que las tarifas al contado de los Panamax subieron a 36.200 dólares al día. Mientras tanto, la demanda de carbón está superando las estimaciones.
Impacto en el transporte de GNL
El transporte de GNL se ve afectado por la escasez de gas natural. De ahí que los precios al contado del gas sean históricamente elevados. El marcador Japón-Corea (JKM) es la referencia para Asia. Subió a 27,50 dólares por millón de unidades térmicas británicas (MMBtu). Este precio es casi el 200% del que tenía el mes anterior.
Para Europa, los puntos de referencia son , TTF Países Bajos a 26,51 dólares por MMBtu y el Punto Nacional de Equilibrio (NBP) 26,23 dólares por MMBtu. Estos dos tienen la misma tendencia que demostró JKM. De hecho, el TTF y el NBP están registrando máximos históricos. El precio Henry Hub de Estados Unidos ha subido a 5,51 dólares por MMBtu, pero no es tan alto como los precios de Europa y Asia.
Situación en el segmento de los buques cisterna
El transporte marítimo de cisternas se ve afectado por las tarifas de los buques cisterna de crudo y productos, que aún no alcanzan el punto de equilibrio. Algunos expertos creen que las crisis de los productos refinados en Europa y Asia pueden reactivar el segmento del transporte marítimo. Según Jon Chappell, de Evercore, los inventarios de productos refinados en la OCDE son más bajos que antes de la pandemia de Covid-19. Desde luego, son inferiores a la media de cinco años. Prevé que llegará un momento en el futuro en el que habrá menos holgura en el sistema.
Los elevados precios del gas natural fueron la causa de la estimación de Goldman Sachs de que Europa y Asia estarían consumiendo hasta 900.000 barriles diarios más de petróleo para la generación de electricidad. Estas dos regiones estarían tratando de sustituir el gas natural por el petróleo. Gibson Brokers destaca el papel del frío invierno, sobre todo al este de Suez, donde los combustibles derivados del petróleo ganarían más protagonismo.
Finalizar
Hay una crisis energética que se está apoderando de Europa y Asia. Esto ha provocado un aumento de los precios de la energía y de los servicios de transporte. El sector no puede permitirse más interrupciones y desafíos. Queda por ver qué alternativas se encontrarán a la hora de producir energía en un clima en el que el carbón ha sido rechazado por ser poco respetuoso con el medio ambiente y hay escasez de gas natural. Es posible que el auge de los productos derivados del petróleo continúe a pesar de las preocupaciones medioambientales.
