Los tipos al contado se acercan a los niveles previos al COVID
El transporte marítimo está experimentando un gran retroceso, hasta el punto de que las tarifas al contado se están acercando a los niveles anteriores a Covid-19. La costa oeste ya ha vuelto a sus niveles anteriores a la pandemia, y la costa este va por el mismo camino. La costa oeste ya ha vuelto a sus niveles anteriores a la pandemia, y la costa este va por el mismo camino. Cuando empezó 2022, todo el mundo se preguntaba si la tendencia al alza de los precios al contado continuaría o si empezaría a invertirse. Las tendencias parecen responder a esa pregunta en el sentido contrario.
Un final de año que enfría las temperaturas de los precios
Los expertos predicen que las subidas de precios están llegando a su fin a medida que dejamos atrás 2022. Las ganancias de mercado logradas durante la era de Covid-19 se están perdiendo gradualmente. De hecho, es probable que en 2023 desaparezca cualquier subida de precios. Para quienes operan en la costa Asia-Oeste, la situación vuelve a la normalidad. Por ejemplo, el Índice Freightos Baltic Daily (FBX) indicaba que las tarifas China-Costa Oeste eran el lunes de 1.378 dólares por unidad equivalente de 40 pies.
Mientras tanto, el índice se mantiene sin cambios desde el 23 de noviembre de 2022. De hecho, sus índices actuales han descendido un 93% en comparación con el máximo histórico alcanzado en septiembre de 2021. Las estadísticas indican que el índice ha dado una vuelta completa, que comenzó con Covid-19. La pandemia anunció un auge del consumo que benefició enormemente a los sectores del transporte marítimo y la logística. Los niveles actuales son proporcionales a los que había cuando empezó 2019, cuando el mundo aún no había conocido la pandemia inducida por el coronavirus.
Seguimiento de los precios al contado del transporte marítimo de contenedores en todo el mundo
Según el índice semanal Drewry World Container Index (WCI), las tarifas spot por FEU para la ruta Shanghái-Los Ángeles se situaron en 1.992 dólares. Este índice se ha mantenido relativamente plano desde el 8 de diciembre de 2022. De hecho, las tarifas actuales representan una caída del 84% en comparación con los máximos históricos alcanzados en noviembre de 2021. No obstante, cabe destacar que la tarifa actual es unos 557 $ por FEU superior a la de finales de diciembre de 2019.
El índice semanal Drewry World Container Index (WCI) dio a conocer sus estimaciones de los fletes al contado entre Shanghai y Los Ángeles. El jueves se registraron en 1.992 dólares por FEU. Esta ruta se ha mantenido prácticamente plana desde el 8 de diciembre de 2022. Las nuevas tarifas representan una caída del 84% desde su máximo en noviembre de 2021, aunque todavía 557 dólares por FEU por encima de donde estaba a finales de diciembre de 2019. Platts es una división de S&P Global Commodities, que ha estado evaluando las tarifas spot. Por ejemplo, mostró que las tarifas al contado para la ruta Asia del Norte-Costa Oeste estaban en $ 1,300 por FEU el lunes, $ 50 por debajo de su evaluación de la misma ruta en diciembre de 2019. Según ellos, el mercado estadounidense de la costa oeste puede haber tocado fondo.
Volver a la antigua normalidad
Al observar las tarifas al contado en las rutas Asia-Costa Este, uno no puede evitar darse cuenta de que han vuelto a dar una vuelta completa al punto en el que se encontraban antes de las subidas de Covid-19. No obstante, cabe destacar que las tarifas al contado en Asia-Costa Este se estaban manteniendo mucho mejor que sus homólogas de la Costa Oeste. No obstante, es notable que las tarifas al contado de Asia-Costa Este se mantuvieran mucho mejor que sus homólogas del segmento de la Costa Oeste. La razón de la solidez de las tarifas al contado de Asia-Costa Este se debió a la demanda duradera, que surgió cuando los cargadores quisieron desviar su carga de la Costa Oeste. En aquel momento, la Costa Oeste se enfrentaba a la incertidumbre laboral. El resultado fue que aumentó la congestión en la Costa Este y los fletes al contado subieron o no bajaron tanto como en la Costa Oeste.
En cualquier caso, la congestión en la costa este se está despejando, lo que se traduce en un descenso de las tarifas al contado. El lunes, por ejemplo, sólo 10 buques esperaban en la cola de Savannah (Georgia). Esto supone una reducción de más de 40 buques con respecto al punto álgido de la congestión, cuando casi 50 buques permanecían a la espera. FBX informó de que los fletes al contado entre China y la costa este se situaron esta semana en 2.905 dólares por FEU. Esto supone una caída del 87% en comparación con los picos que la misma ruta alcanzó en septiembre de 2021. No obstante, esta tarifa reducida es 295 dólares por FEU más alta que en la era pre-Covid. Eso representa una ventaja del 11%.
De nuevo estabilidad en los tipos al contado
El índice FBX de la Costa Este ha caído un 16% desde principios de diciembre de 2022. Es una situación diferente a la de la Costa Oeste de FBX, que se ha estabilizado. El jueves, el índice Drewry WCI Shanghai-Nueva York se situaba en 3.889 dólares. Esto representó una caída del 76% en comparación con el punto más alto en septiembre de 2021. WCI indica que las tarifas spot para esta ruta siguen siendo de 1.391 dólares por FEU, más de lo que eran en un momento comparable en 2019. Esto representa una subida del 56%. La normalización de los precios Costa Este-Oeste significa que las empresas de logística deben recalibrar sus estrategias en consecuencia.
En el periodo comprendido entre 2020 y 2022 se produjo lo que muchos expertos percibieron como un auge del transporte marítimo de contenedores. Fue entonces cuando las tarifas Asia-Costa Este alcanzaron una prima notablemente alta en comparación con las tarifas Asia-Costa Oeste. Antes de la pandemia, la prima oscilaba entre 1.400 y 1.500 dólares por FEU. El auge llevó las tarifas hasta los 6.000 $ por FEU, un diferencial excepcionalmente elevado. De hecho, el diferencial persistió a lo largo de 2022 porque los volúmenes se desplazaban a la costa este. Los informes indican que en septiembre de 2022, las tarifas al contado superaron los 4.500 dólares por FEU, según datos de FBX.
¿Es ésta una nueva era para el sector del transporte marítimo?
La semana pasada se produjo un importante cambio de tendencia. Las elevadas tarifas comunicadas por FBX en Asia-Costa Este habían descendido en 1.527 $ por FEU. Aunque la caída era significativa, las tarifas estaban volviendo a su nivel tradicional antes de los trastornos inspirados por la pandemia de Covid-19. Otros observadores confirman estas tendencias, como Platts. Sus índices muestran que el diferencial entre las tarifas de importación de la costa este y oeste se sitúa en 1.525 dólares por FEU. Una vez más, se sitúa cerca de las medias anteriores a la pandemia.
Curiosamente, otras partes del mercado del transporte marítimo de contenedores siguen siendo bastante diferentes de la normalidad que conocíamos antes de la pandemia. Por ejemplo, las tarifas transatlánticas son casi tres veces superiores a las de la época anterior a la Covid19. El mercado transatlántico en dirección oeste dista mucho de su antigua normalidad. El lunes, FBX informó de que las tarifas Europa-Costa Este eran de 5.693 dólares por FEU. Esto es alrededor de 2,9 veces lo que fueron en un período comparable durante 2019. Del mismo modo, la evaluación Drewry WCI Rotterdam-Nueva York fue de $ 6,989 por FEU. Esto también es casi tres veces lo que era hace tres años.
En busca de los puntos brillantes de la industria
Sea Intelligence sostiene que estos puntos altos siguen siendo una fuente de esperanza para un sector que no desea realmente que los precios bajen. Sin embargo, el mismo informe sugiere que los puntos brillantes también están a punto de desaparecer en 2023. Alan Murphy, CEO de Sea Intelligence, prevé una inyección de capacidad en esta ruta comercial, lo que acabará deprimiendo las tarifas al contado. A mediados de diciembre de 2022, la capacidad operativa en la ruta entre Europa del Norte y la costa este de América del Norte aumentó a más del 20% de lo que era en 2019. Esto supone un cambio notable con respecto al periodo anterior, en el que la capacidad se había mantenido estable.
Algunos expertos predicen que, a mediados de enero, la capacidad habrá aumentado hasta un 30% con respecto a los niveles anteriores a la crisis. Por ejemplo, se espera que la capacidad procedente del Mediterráneo crezca una media del 25% en comparación con 2019 durante el periodo crítico de enero y febrero de este año. Mientras tanto, las tarifas de los contratos se reajustarán a un nivel mucho más bajo en 2023. Esto es significativo porque la mayoría de los transportistas dependen en gran medida de los contratos, en contraposición a las tarifas spot, que son un boom.
Conclusión
La era Covid-19 provocó rápidas subidas de los tipos al contado. Esto se debió al auge de la demanda. Sin embargo, en los últimos meses estas tendencias se han invertido. Salvo contadas excepciones, la mayoría de las rutas ofrecen tarifas al contado cercanas a sus niveles anteriores a Covid19. Es posible que los sectores del transporte marítimo y la logística tengan que replantearse su estrategia, teniendo en cuenta las últimas tendencias.
