Considerar las implicaciones y las alternativas adecuadas
Durante mucho tiempo, los expertos y observadores del sector sugirieron que el comercio electrónico era la próxima gran novedad y que había llegado para quedarse. Sin embargo, esa exageración no se ha materializado del todo, aunque muchos siguen utilizando Internet para comprar. Sin embargo, el fin del bombo del comercio electrónico afectará negativamente a los aviones. Al fin y al cabo, serían una de las modalidades clave para transportar rápidamente mercancías desde distintas partes del globo.
El coste de una moda que nunca despegó
Durante la pandemia de Covid-19, se produjo un cambio definitivo hacia las compras por Internet. A muchos les preocupaba el riesgo de contraer el coronavirus, que se transmite por vía respiratoria y contacto estrecho. Otros simplemente seguían los dictados de las medidas de cierre diseñadas para detener la propagación del virus mortal. Mientras tanto, muchas tiendas tradicionales contemplaban la posibilidad de cerrar por falta de clientes.
Sin embargo, los consumidores empezaron a convivir con la era post-Covid-19 y a adaptarse a ella. De hecho, el cambio pandémico hacia las compras en línea se está invirtiendo ahora. Los que invirtieron en el transporte aéreo se han quedado con los huevos al aire. Parece que fueron miopes al suponer que el auge de las compras en línea se convertiría en la norma y no en una anomalía diseñada para esquivar un patógeno altamente contagioso.
Adaptación a las nuevas necesidades y modalidades de almacenamiento
La aviación era la beneficiaria potencial de cualquier tendencia hacia las compras en línea. Por supuesto, esa expectativa sólo podría mantenerse si continuaba la tendencia al alza del comercio electrónico. De hecho, algunos invirtieron en sectores relacionados con el transporte aéreo de mercancías basándose en esta especulación. Ahora que el mercado electrónico se ha enfriado un poco, muchos empiezan a preguntarse si es sensato invertir en el transporte aéreo de mercancías. Las señales actuales no son alentadoras para los inversores del sector del transporte de mercancías.
Mark Zuckerberg, Consejero Delegado de Meta, ya ha iniciado la tendencia de recortar gastos. El miércoles despidió a 11.000 empleados, para consternación de quienes esperaban una rápida recuperación del bache económico de Covid. Durante su comunicado sobre los despidos, Zuckerberg admitió que había sobrestimado el aumento de las ventas en línea. Otros asumieron de forma similar que el impulso Covid-19 del comercio electrónico había llegado para quedarse.
Una segunda mirada a las formas más tradicionales de comprar
Otras empresas afectadas son Wayfair y Shopify. Los datos publicados por Bank of America sugieren que este patrón se refleja en otros sectores. Por ejemplo, se espera que la penetración en línea de calzado y ropa en línea sea del 22%. Esto es coherente con las tendencias observadas antes de la pandemia de Covid-19. Sin embargo, esa estadística es significativamente inferior a la penetración del 26% para los mismos productos registrada en 2021. El resultado es que el entusiasmo por las compras electrónicas está menguando, si no desapareciendo.
Entre las víctimas inmediatas y evidentes de la exageración errónea se encuentran los anunciantes y los minoristas especializados en comercio electrónico. De hecho, algunas empresas cometieron el error fatal de desviar recursos de los canales tradicionales hacia el comercio electrónico en previsión de un auge. Después, algunos inversores invirtieron millones en la compra, mejora y reorientación de aviones de carga para aprovechar el esperado aumento de la demanda. Por ejemplo, sabemos que empresas como DHL, UPS, FedEx y Amazon.com anunciaron una importante ampliación de sus flotas de carga aérea.
La competencia por aprovechar la tendencia anticipada arrastró a empresas de la talla de Mediterranean Shipping, CMA CGM y A.P. Moller-Maersk. Estas empresas tenían que estar a la vanguardia del auge del comercio electrónico invirtiendo en sus divisiones de carga aérea. De hecho, han surgido muchas empresas de nueva creación debido al auge previsto del comercio electrónico. Esto significa que se está invirtiendo en este nicho con la esperanza de obtener grandes beneficios. La inversión de la tendencia será devastadora para estos inversores.
Incluso los actores más tradicionales de la industria logística se dejaron engañar. Por ejemplo, Boeing confió en el aumento de las ventas de cargueros a la hora de mantener al alza las tarifas de sus productos. Para ello, la famosa marca anunció una variante de carga de su próximo 777X. Por su parte, Airbus también se está poniendo las pilas con una versión de carga de su A350 de fuselaje ancho. Estas inversiones se apoyaron en unas previsiones de ventas optimistas que dependían de una elevada demanda de carga.
La industria se prepara para una moda pasajera
La expectación en torno al comercio electrónico fue tan grande que incluso el valor de los cargueros de segunda mano subió. Los inversores y los arrendadores también se vieron atraídos por este segmento. Los cargueros de aviones de pasajeros se están reconvirtiendo para carga a un ritmo récord. Los datos de la tasadora IBA corroboran esta tendencia. Se están reservando plazas hasta finales de 2024. Hace apenas quince días, Hawaiian Airlines aceptó volar con 10 Airbus A330 convertidos a cargueros a petición de Amazon.com. Esto supone un cambio respecto a su anterior cautela, que no permitía a la aerolínea ir más allá de los Boeing 767 de tamaño medio.
Es un problema que las inversiones tradicionales en aviones de carga se estén sobredimensionando en este clima. Además, los aviones más pequeños (que habrían sido más adecuados para transportar volúmenes más bajos para entregas exprés frecuentes) se están reconvirtiendo para satisfacer una demanda que sencillamente no existe. Esto representa una distorsión del modelo de negocio. Sólo este año, las reconversiones del grupo de aviones Boeing 737 de fuselaje estrecho han alcanzado la cifra de 52. Esta cifra es muy superior a la media anual de reconversiones. Esta cifra es muy superior a la media anual de 30 antes de la pandemia de Covid-19.
Todos intentan captar la demanda que no se ha materializado
El mercado se está calentando tanto que Boeing ha abierto una línea de conversión de 737 en el aeropuerto londinense de Gatwick. Además, los aviones de menos de 150 plazas están en el punto de mira de la reconversión. Embraer, el fabricante brasileño de aviones, firmó un contrato con Nordic Aviation Capital. Este contrato implicaba la conversión de hasta 10 de los E-Jets en cargueros. Estas importantes inversiones son menos probables si se cumplen las métricas y los resultados en los que se basan. Para contextualizar la magnitud de la inversión necesaria, el precio actual de un Airbus A330 o un Boeing 737 de cinco años es de 30 millones de dólares. Una reconversión puede oscilar entre 5 y 15 millones de dólares.
Las tarifas de flete se duplicaron durante la pandemia porque los aviones habían sido inmovilizados temporalmente. Esto significaba que aproximadamente la mitad de la oferta de transporte aéreo estaba fuera de servicio. Sin embargo, se trataba sólo de una tendencia temporal para hacer frente a las tensiones extraordinarias de la pandemia. Del mismo modo, los cuellos de botella de la pandemia que habían presionado al alza los precios tenían que remitir en algún momento. Esta normalización significa que las predicciones demasiado entusiastas de un boom parecen fuera de lugar. Por ejemplo, en octubre de 2022, las tarifas de carga aérea deportiva bajaron por segundo mes consecutivo. Xeneta informó de que eran un 20% más bajas que a principios de año. Además, la economía mundial se está ralentizando a pesar de la expansión de la oferta de carga aérea, según la Asociación Internacional de Transporte Aéreo.
Conclusión
En general, las predicciones de un aumento sostenido y constante del comercio electrónico no se han cumplido del todo. Los picos impulsados por el cierre están empezando a disiparse. Quienes invirtieron o cambiaron sus planes operativos basándose en estas predicciones están ahora preocupados por el exceso de oferta y la caída de los precios. Una vez más, la pandemia creó crueles espejismos que ahora se revelan como lo que eran.
